1、小明和朋友RUBBISH、ANNIE、大B、BIGGIE出去玩，这四个人饶有兴致地玩起了“招魂游戏”。大家割破自己的手指，将血滴进水里，并依次喝了一口。伴着兴奋与刺激，大家将手握在一起，混合着点燃的“尸油”香，开始了“招魂”。而小明天生有阴阳眼，能看到鬼魂，他不想参与这种游戏。

2、在伙伴们还沉浸在游戏中时，小明突然看到门口出现了一个鬼影，赶紧制止了他们的游戏。RUBBISH去卫生间，突然，他大叫有鬼，跑出来躲在角落里。然而当大家赶到浴室时，却看到RUBBISH死在浴缸中，慌乱中，浴缸中的人又不见了，最后发现他死在了客厅的地板上。

3、小明的姐姐CISSY是一名记者，两人因为小明朋友的死而发生了口角，闹得不欢而散。CISSY很担心弟弟，怕他招惹了一些不干净的东西。小明去医院看望女友ANNIE，ANNIE害怕地说自己做梦见到了鬼，而小明看到病房的门上搭着一双干枯而又惨白的手。

4、CISSY的朋友发毛对灵学深有研究，他一直暗恋着CISSY。课上，发毛给大家讲了一个黑泽明和他三哥的故事，告诉大家产生出的不舒服的感觉是一种情感的传递。在这个过程中，小明的脑海中不断浮现出鬼影，并进行了深入的思考，他对老师这一番话产生了极大的兴趣。

5、小明在酒吧和ANNIE聊天，碰巧BIGGIE也来酒吧喝酒。三人开心地聊起近况，都感觉不错，但是小明却看到ANNIE的身后竟然跟着一个身着蓝色衣服的长发女鬼。而这时的大B已经病倒了，精神恍惚间，他听从了女鬼的指引，一步一步来到天台，最后跳楼身亡。

6、在RUBBISH的验尸报告出来之后，CISSY拿着两张怪异的照片找到发毛，两个人都认为一定有鬼，在确认了尸油有出自人的可能性之后，两人决定一定要找出尸油的来源。发毛找到小明，让他到RUBBISH的家里，向还未灰飞烟灭的RUBBISH灵魂询问尸油的来源。

7、小明来到RUBBISH 家，四处寻找RUBBISH，结果被趴在地板上的RUBBISH绊倒摔在地上。惊慌中，小明想要问出尸油的事，结果不男不女的RUBBISH起身向浴室退去，最后被一双干枯惨白的手抓进了浴室里。与此同时，ANNIE在家里也出现了异常的举动，母亲请了法师来贴符做法以驱除不干净的东西。

8、ANNIE总是看见楼下一个同样的女孩送人的场景，最后发现这女孩竟然是BIGGIE。小明和她一起去找BIGGIE，才发现BIGGIE已经死了家里。原来在此之前，BIGGIE举止异常，最后用自己编的绳子将母亲勒死，用自己磨的刀将自己杀死。

9、CISSY的男友JACK在公司的厕所里见到了一位老伯，他被这只鬼吓的不轻。发毛根据之前发生过的种种分析得出，RUBBISH是因为见到了真鬼而被吓死，大B和BIGGIE是死于真鬼创造的幻觉，不是尸油的缘故，而JACK看到的老伯也是一个假鬼，是真的女鬼给人们创造的一种幻觉。发毛觉得此事与多年前黄山村的故事有着重要的关系。

10、小明来到黄山村查看情况，结果发现黄山村里全部都是死人。在餐馆里，小明和发毛从一位老人那里听说了楚人美和李强这两个人，决定打听他们的事情。他们知道下一个死的人可能ANNIE或者JACK，而此时，ANNIE已经被女鬼附了体，说出了一些不正常的话，她告诉小明ANNIE还有三天的命。

11、发毛和小明找到了传说中的李强，而楚人美是李强的干姨。李强从小明口中得知又死了三个人，他给楚人美烧纸，求美姨放过他们。并且给大家讲起了一百多年前的那个故事。

12、近百年前，这个村庄曾发生过一起离奇惨案。当时这里住着一位粤剧名伶楚人美，她的丈夫卜万田是村教师，实质上却是个衣冠禽兽，为了迎娶富家千金，他设局害死妻子楚人美。楚人美死后得知了真相，怨气难以平复，在三天内害死村中66条人命。

13、李强带小明到后山埋葬楚人美的地方，发现埋尸处新建了工程，尸骨早已不见踪影。回去的路上，两个人在山边的潭中发现了女鬼的影子，这才知道原来女鬼的尸骨被抛入了潭中，所以才会出来继续害人。

14、距离ANNIE的死亡时间还有一天，小明和发毛都很焦急。发毛到RUBBISH的家中调查，在抽屉中发现了一张停止供水的单据，发毛终于明白了，原来女鬼其实并不能亲手杀人，而是让喝过潭水的人产生幻觉，离奇暴毙。

15、但发毛的发现已经太迟了，因为女鬼已经开始下手了。JACK已经喝过了潭水，CISSY离开之后，女鬼就出现在了卫生间中。她无处不在，马桶塞着她的头发和手，JACK被吓得惊慌失措，然而转头间，眼前的这一切却又消失不见了。

16、小明被诡异的电话叫去ANNIE家，发现ANNIE精神失常，面目狰狞，已被女鬼附体，在女鬼的驱使下，ANNIE当着小明的面吞下大把的药片，直到口吐白沫，鲜血直流，她伸出手，以女鬼的口吻叫小明到自己的女友身边去。

17、发毛终于明白了，女鬼的怨气进入潭水之中，然后进入人体，这股怨气逼迫人们杀死自己。当他和小明到达JACK家时，CISSY已经在JACK的逼迫下喝下了潭水，而就在小明和CISSY解释这一切的同时，JACK拿起刀准备要对发毛下手。

18、小明和李强早在去找女鬼尸骨的时候就误喝了潭水，但是小明不甘心束手待毙，于是他将CISSY和JACK安顿好，和发毛来到山中的潭水前，决定下潭打捞女鬼的尸骨。小明先找到了楚人美的手镯，他再次跳入水中，来到女鬼的尸体旁，可是最后，却惨被女鬼掐死。

19、回到JACK家中，发毛看到CISSY和JACK都充满了恐惧感，女鬼给他们的幻觉无处不在。现在只有发毛还没有喝过潭水，为了帮助CISSY，他决定喝下潭水。

20、在喝过潭水之后，发毛看到了女鬼，面前的CISSY化身为恐怖的厉鬼，可是不管怎样，他绝不放开手臂，反而抱的更紧。他对CISSY的爱感动了女鬼，女鬼放过了他们。

21、平静的水面上，一只手伸了出来，似乎预示着她的报复并未就此结束……