此次行动不仅找回了军火，还打死了钱白铁(黄少祺 饰)，得到了他的全部财产，并一举扳倒了刘凤年，可谓一举数得，秦麒麟(王闯 饰)对卫乘风(刘宇宁 饰)这次办的差事十分满意，如前所许，给他弄到了一张梦寐以求的探长任命。卫乘风十分高兴，但又听了秦麒麟还想要拉拢吴乾(黄子韬 饰)，让自己与他和平相处，顿时黑了脸。秦麒麟看出他心中依然不忿，笑着警告他，跟了自己就得听话，不许他杀的人，决不能动手，但同时许下，将来自己若是对吴乾对动手，一定将这个机会给他。卫乘风虽然心里还是转不过这个弯来，却也不敢明着顶撞秦麒麟，只能表示，自己以后绝不会将私人感情掺杂到工作中来。

卫乘风升任探长，李鹿又立刻换了副谄媚嘴脸，围着他溜须拍马，其他巡捕也是战战兢兢，生怕以前得罪他的事被翻出来，卫乘风一时官场顺遂，好不得意。然而，他的心中却隐藏着连自己都不知道的愧疚，导致晚上做梦都梦到吴法天(张帆 饰)和贺青舟(孙振宸 饰)向他索命，奶奶也埋怨他，不肯见他的面。梦醒之后，卫乘风心惊不已，却还在嘴硬地替自己辩解，称这都是别人的错。

自从吴法天死后，吴乾一直都不说话，街坊邻居们帮他料理了吴法天的后事，贺红衣(张雪迎 饰)知道他心里难过，便安慰了他一番。吴乾后悔自己当初没有听贺红衣的劝，防着卫乘风，他发誓一定要替父亲报仇，亲手杀了卫乘风。

贺红衣一直以为桑介桥(王劲松 饰)是去了广州，但他一直没有音信，这让红衣十分担忧，她与雨辰说起此事，雨辰却觉得很正常，劝她放心，并告诉她说，家里安排了她去国外学习进步的思想，她就要走了，让红衣自己保重。红衣听了，更觉得孤单无助。

将桑介桥抓起来的，不是别人，正是秦麒麟。他将桑介桥软禁了起来，逼他放弃领导进步革命，桑介桥刚开始的时候不从，后来秦麒麟给他拿来了一份报纸，上面刊登了一则明江商社老板古致威被撞身亡的新闻。古致威是桑介桥背后最大的财务支持者，桑介桥看到这个消息十分愤怒，他知道这是秦麒麟对自己的警告，气得抄起凳子想要砸他，却被秦麒麟一番威胁，不敢再造次，只得乖乖答应离开上海。

桑介桥让人给博文传了信，让他召集大家到剧院集合，将古致威被害的消息告诉了大家，并称下一个也许就是他们中的一个，因此他决定，明镜学会暂停一切活动。大家闻言，都大吃一惊。贺红衣私下想和桑介桥交流一下，却被他以劳累为由拒绝了。

向阳联社创始人，上海实业家温迎生想要进口一批机器，但是由于价格太高，如果引进这批外国机器，他的工厂就会资金周转不灵，为此十分发愁。他的女儿温雅慧是一位思想进步的新女性，听说了父亲的愁烦之后，她主动提出，去找上海滩新晋大亨夏奕，为父亲筹集资金。温迎生正愁筹不到钱，，，也便由她去了，但还是有些不放心，让自己的手下常五与她同去。

雨辰走了，桑介桥又暂停了学会的活动，贺红衣心里很不好受，吴乾约了她出来散步，一边走一边安慰她。秦麒麟此时乘车停在了他们身边，邀请吴乾与自己单独一叙。贺红衣直觉秦麒麟不像好人，不想让吴乾去，吴乾却想要知道他葫芦里到底卖的什么药。因此毫不犹豫地答应了。

秦麒麟包下了一家小酒馆，要了红酒，想与吴乾边喝边谈，可吴乾却不买他的账，声称自己喝不惯他的洋酒，让他有话直说。秦麒麟便直接提出，让他跟着自己混，哪知吴乾却一口拒绝了，称自己与他不是一路人，共不了事，说完直接起身离开了。这期间，温雅慧与常五打听到了这家小酒馆，想来找秦麒麟谈谈筹款的事，却被侍者拦在了外面。温雅慧从门口看到了坐在秦麒麟身边的吴乾，觉得有些眼熟，便让常五去打探他的底细。

秦麒麟回去后叫了卫乘风到自己办公室，拿出来了从钱白铁手里拿到的新闸路地契，让他们巡捕房出面，去清走新闸路的居民，打算在那块地上建一些学校和医院，地下则埋上炸药，等万一将来战争打起来，那块交通要道就能起上大作用。卫乘风毫不犹豫便答应了下来，他将李鹿叫来，拿出一箱金条，让他去遣散新闸路的居民，并给了他一根金条做酬报，李鹿喜得噩梦，眉开眼笑，拍着胸脯打包票，一定将事情办得漂漂亮亮。当他知道面前的这位夏大公子就是真正的秦麒麟时，更是后悔不迭，连连抽自己的嘴巴，恨自己之前没有认出这尊大佛。

第二天，李鹿狐假虎威地带人到了新闸路，将拆迁的告示贴的满大街都是，限令他们三天内全部搬走。新闸路的居民愤怒不已，纷纷和巡捕理论。吴乾听到消息也赶了过来，他知道李鹿肯定在中间抽了油水，李鹿却说，下这个决定的是卫乘风，让他去找卫大探长理论。吴乾当晚便去找了卫乘风，可守门的人根本没让他进去。卫乘风从窗口看到了这一幕，得意地一笑，心中十分畅快。

贺红衣听说了这件事后，猜测是秦麒麟的手笔，便来找桑介桥，想让他动用学会的力量阻止这件事。桑介桥听说又是吴乾的事，而且事关秦麒麟，自然不敢与之敌对，便随便找了个借口搪塞了过去。

其实，上海滩被征收的地皮，远不止新闸路一处，好多工厂都被勒令立刻搬离，那些老板们也是一筹莫展。一位姓张的老板为此来找温迎生诉苦，想通过联社的力量来和夏奕交涉此事，温迎生也十分为难，将自己之前相遇==想与他合作，却连面也没见到的事告诉了他。这时，查到了吴乾底细的温雅慧从旁插话，表示可以通过吴乾搭上夏奕的线。但她却不知道，此时吴乾也正在为此犯愁，甚至动了答应秦麒麟此前所提要求的念头，贺红衣却担心秦麒麟识破他的用意，会招致危险，不想让吴乾去。