灰太狼把河马俱乐部的牌子改作水上乐园，引诱羊羊们来玩，乘机捉羊。可是几次都被河马破坏了计划，捉不到羊反而差点被河马压死。灰太狼又利用鬼屋来吓小羊，谁知小羊不知那是真的灰太狼，玩得起劲，反而打了灰太狼一顿，灰太狼最后被送进了河马的大嘴里，羊羊们渡过了愉快的一天。